ヒーローウォーズ攻略投資透析情報局

つみたてNISAという制度が始まっている。
2014年から継続している通常のNISAとの違い、
メリット、デメリットについて解説する。

＜NISAとは＞
年間120万円まで投資できます。
最長5年間非課税になります。
投資できる商品は、国内株式、投資信託、外国株式です。

＜つみたてNISAとは＞
年間40万円まで投資できます。（※積立買付のみ）
最長20年間非課税になります。
投資できる商品は、投資信託です。

＜違い＞
まずは年間の金額。つみたてNISAは通常のに比べ80万円も少ない。
ただし、その分非課税期間は20年となる。
仮に毎年満額ずつ投資したなら
NISA：120万×5年＝600万円
つみたてNISA：40万×20年＝800万円
と投資できる枠が200万円つみたてNISAの方が大きくなる。
ただし早期投資による利益の複利効果は考慮していない。
時は金なり、20年少額ずつより5年多額の方がメリットは大きいと感じる。

続いて投資できる商品。通常NISAは日本株式（個別銘柄）、投資信託、
外国株式と抱負だがつみたてNISAは投資信託のみとなる。
購入方法も個別買付ではなくつみたて限定になる。
つみたてでドルコスト法によるメリットは享受できるが
高い信託報酬を支払う投資信託のみではそもそものリターンが
減ることは避けられない。

過去4年間の私の成績では株式の利回りが投資信託のそれを
はるかに上回っている。株高という前提での成績なので
時流によるのだが投資信託しか選択肢がないというのは
ポートフォリオ分散によるリスクヘッジが効かない点で
魅力が乏しいといえるだろう。

あと20年という期間はあまりにも長い。
その間にもっと都合のいい税制が登場してぐぬぬ、となることは
否定できない。まあ完全非課税より安い税率は存在しないので
保有して20年間気絶しておける資金ならばいいのかもしれない。

忘れてはいけないのは投資信託は運営会社の都合で
勝手に解約される可能性があるということ。
今購入した投資信託が20年後に存在している可能性は
さほど高くはないといえるだろう。

＜つみたてNISAのメリット＞
・資金力が乏しい若者が20年後を見据えてコツコツ投資できる
・ドルコスト平均法による購入コスト抑制効果
・累計800万の非課税枠

＜つみたてNISAのデメリット＞
・商品が投資信託のみ（投資信託自体が利益を得にくい）
・利益複利効果が乏しい
・購入した投資信託が20年間存続している可能性は低い

中でも致命的なのが20年間存続している投資信託の可能性が低いこと。
NISAは売却の時点で効力を失う。
売却した資金で別の投資信託を購入してもNISA投資枠が回復するわけではない。
せめてETF（上場投資信託）が利用できればいいのだが
ETFは通常の株式単一銘柄と同じく、その都度売買でしか購入できないので
つみたて購入は不可能であり、つみたてNISA対象外である。

以上よりそれなりに資金力がある（毎年120万投資が苦ではない）人ならば
現行の通常NISAで5年間しっかり非課税を享受し、
得た利益を活かして複利効果を狙うのが正しいだろう。

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